In setting your sales targets, it is as simple as saying that you want to make $50,000 a week, or a $100,000 a week.

The process is finding your niche first, determines the market size of that niche and then determines what is achievable from the niche (it’s got of reverse engineering).

KNOWING THE MARKET SIZE

It is easier to know your sales target if you already have an idea of what the market size is of your chosen niche

There are lots of 3rd party tools that can help, one of it is Jungle Scout.

JungleScout is a 3rd party tool that allows you to check the market size for a specific product,

This tool will allow you to know the market size of a product and it is accurate to about 80-90% all the time.

EXPANDING YOUR BUSINESS

Once you already start selling a product and decided to expand your business, you must stick with the niche you started with.

Remember you should only expand when your base product is already established and is already generating sales. It is easier to increase your incremental sales when you have already maximized your market share.

Aiming for at least 15-20% market share for your base product is the ideal level before investing in a new product.

Investing in new products takes time and money as you need to create new photos, ads, branding, packaging and launch assets which all add up

OUTLINE OF THE EPISODE

[01:05] – Knowing the Market Size

[03:15] – Expanding Your Business

If you are an expanding business, want to launch or Amazon or just work with a trusted partner but wonder how to sell on Amazon Australia and around the world, then please contact us to see how we can help

Listen to Our Podcast and make your Amazon Sales Shine

****** Full Podcast Transcription below *******

Episode  12 

Here, we are going to talk all things that  Amazon  speaks  with  Amazon FBA Expert from  around  the  world  to  help  you  grow  and  build  your  Amazon  business with the best Amazon Seller Consulting Services.  Hey guys!  Welcome  to  another  article  of  Coach  AMZ  where  we  talk  all  things  How to Sell on Amazon Australia  and  the  USA  specifically  hoping  you  be  the  best  possible  seller  you  can  on  Amazon with the help of Amazon Seller Consulting Services.

Today,  I  want  to  talk  about  what’s  the  target  you  should  set  in  selling  on  Amazon  whether  you’re  an  established  brand  doing  seven  or  eight  figures  a  year  or  with  the  first  starting  out  with  your  first  product  trying  work  out  what  you  should  be  aiming  for.  Now  we’re  going  to  talk  about  here  is  not  what  you’re  aiming  for  in  terms  of  dollars  you  should  be  saying  you  should  be  selling  10000  a  week  20000  50000  a  week  100000  a  week  of  500000  a  week.  But, what  you  should  be  selling  in  your  niche is all what Amazon Seller Consulting Services will help you to get through.

So,  depending  what  your  product  you  are  selling  you  may  be  selling  steak  knives.  It’s  very  easy  to  work  out  how  big  that  market  share  is  if  you  have  a  tool  like  jungle  scout  you  can  go  into  Amazon.  Look at  the  product  you’re  looking  for.  For  example,  steak  knives  you  put  the  key  words  and  generally  the  top  sellers  appeared  at  the  top  excluding  the  sponsored  ones  and  if  you  use  tools  like  Jungle scout  you  can  quickly  find  out  the  market  size  of  those  products  and  it’s  accurate  to  about  80  to  90  percent.

So,  if  you’re  selling  steak  knives,  you  know  in  Amazon  find  the  top  page  of  sellers,  put  in  a  key  word  and  you  run  jungle  scout  pretty  quickly  work  out  what  that  market  size  is  in  a  month.    So,  some  products  like  vitamins  that  the  market  huge  it’s  1  or  2  million  a  month  just  for  one  type  like  maybe  Vitamin  C  maybe  fish  oils  those  ones  can  sell  up  to  1  to  3  million  a  month.

Or  some  other  categories  are  much  smaller.  For  example,  steak  knives  maybe  100  or  200  thousand  dollars  a  month.  But  once  you  find  out  what  the  market  size  is,  you  can  quickly  determine  what  your  goals  should  be and know How to Sell on Amazon Australia.

I  find  in  the  smaller  niches  say  some  nations  selling  20-30000  a  month.  One  person  can  take  up  to  50,  60  even  70  percent  of  the  market.  But  once  you  get  into  the  niches  of  the  markets  where  it’s  one  to  two  million  plus  per  month.  It’s  not  common.  It’s  not  often  that  people  have  over  30  to  40  percent  market  share,  then  the  top  guy.

So,  using  that,  that  can  quickly  give  you  a  guide  in  terms  of  what  you  should  be  achieving.  Now,  it’s  unlikely  in  your  first  month  of  launching,  you  will  be  the  top  seller  in  a  competitive  niche  if  you  are  selling  in  a  niche  it’s  any  doing  20000  a  month  within  three  months  you  can  easily  be  the  top  seller  if  you  have  an  excellent  launch  platform  offered at Amazon Seller Consulting Services an  amazing  product  excellent  imagery  and  top  customer  reviews.

So,  that’s  what’s  possible  within  a  very  short  time  frame.  So,  that  gives  you  a  basis  of  working  out  how  you  should  approach  your  figures,  I  wouldn’t  sort  of  start  saying  I’m  selling  50  or  100  thousand  dollars  a  month.  I’ll  be  saying  what  can  I  achieve  in  one  niche  with  the  number  of  products  and  then  launch  with.  So,  if  you’re  starting  off  with  one  product  and  your  selling  steak  knives  and  you  know  that  market’s  about  200000  a  month  and  the  top  guys  and  he  got  30  or  maybe  40  percent  then  you  can  easily  aim  for  I  say  within  a  short  period  of  time  we  one  or  two  months  you  take  up  10  percent  market  share.

But,  to  do  that  you should have  an  excellent  launch  and  then  you  say  okay  within  two  three  months  I  want  10%  market  share.  So,  when  we  do  20000  a  month  then  I  find  product  2  and  3  on  to  be  adding  on  an  extra  ten  or  fifteen  thousand  dollars  a  month.  But,  what  I  would  recommend as I have talked with Amazon FBA Expert is  when  you  are  expanding  always  expand  within  the  same  niche  and  have  a  pop  on  of  products  you  can  do  expand  before  you’ve  already  got  your  base  product  established.

So,  if  your  market  share  is  $200,000  a  month  and  you  are  not  above  10  percent  yes  you  are  above  20,000.  I  would  look  at  getting  more  gains  within  that  niche  before  moving  to  a  new  product  a  complimentary  one.  The  reason  I  say  that  it’s  much  easier  to  increase  your  incremental  sales  with  existing  one  when  you  haven’t  maximized  the  market  share  rather  than  launching  new  product  to  the  market.

So,  the  market  size  is  200,000  you’re  at  10  I’ll  say  get  to  at  least  15  or  20  before  bringing  that  new  product  and  that  really  allows  you  to  maximize  all  your  assets,  all  the  tools  you  already  built  before  investing  in  a  new  product.  Because  when  you  invest  on  a  new  product.  You  need  to  update  the  packaging  you  need  to  do  another  launch  you  need  to  do  a  listing  more  photography  and  to  do  it  properly  it  does  take  time.

So,  I  recommend  get  your  first  product  to  lease  that  sort  of  15  20  percent  market  share  and  really  aim  hard,  work  hard  to  get  that  in  terms  of  getting  that  I’ve  got  the  podcasts  about  how  to  launch  a  product  and  it’s  really  important  to  launch  it  in  a  concerted  way.  A  few  things  make  a  huge  difference  in  terms  of  conversions,  imagery.  I  talk  about  that  on  the  prior  one.

So  that’s  what  you  will  be  looking  at  before  we  even  expand.    So,  when  people  work  with  businesses  come  along  and  I  say  I  will  be  doing  $50,000  a  week  on  Amazon  or  we’re  currently  in  $100,000  a  week  on  Amazon  we  only  get  to  150.  You  really  want  to  look  at  the  niche  because  if  they’re  performing  at  a  very  low  part  of  that  market  maybe  5  percent  market  share  they  can  get  those  gains  really  quickly  to  go  from  5  to  10  percent.

Doubling  your  business  is  not  hard  on  Amazon,  if  you  know  the  right  tools  and  techniques  have  you  look  at  their  business  and  they’re  already  at  50  percent  going  from  50  to  75  which  is  only  a  50  percent  increase  in  sales  takes  a  lot  more  work.  So  that’s  why  it’s  really  important  just  to  take  a  look  at  where  at  the  moment  the  market  in  terms  of  working  out  what  your  sales  can  be.

So  today  is  a  shorter  podcast  but  I  just  want  to  ends  that  for  a  few  people.  Because  there  are  people  who’s  been  coming  to  me  and  say  hey  Peter  we’ve  we  want  to  take  our  business  to  this  amount.  How  quickly  can  we  do  it?  Always  work  with  businesses  and  our  goal  is  to  get  you  a  50  percent  increase  within  six  months  but  that  will  depend  on  your  maturity  in  the  marketplace.

But  hopefully  today  I’ve  given  you  really  clear  direction  on  how  to  forecast  what  your  sales  should  be  and  the  timing  around  when  you  want  to  start  looking  at  bringing  new  products.    Guys,  were  helping  a  lot  of  businesses  now  in  Australia  the  US  and  if  you  go  to  business  and  you  want  expand  or  launch  on  Amazon  and  I’ll  love  to  hear  from  you  guys  drop  me  a  note  we’ll  schedule  call  and  I’ll  see  how  we  can  really  add  value  to  your  business  to  get  it  firing.

Have  a  great  day  and  always  remember  keep  moving  forward.  Take  action.

WordPress Lightbox